El private equity Hispania Activos Inmobiliarios, presidido por el empresario Rafael Miranda y gestionado en España por la consultora Azora, acaba de anunciar nuevas incorporaciones a su, ya de por sí, amplio y reciente portfolio hotelero nacional. Así, el fondo inversor, liderado por empresarios de la talla de George Soros y John Paulson, ha sumado a su cartera en propiedad cuatro hoteles pertenecientes a la cadena canaria Duna Hotels & Resorts, según anuncia la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Asimismo, el fondo asumía también este mes la propiedad del madrileño 'Holiday Inn Bernabéu', operación ya adelantada por Alimarket Hoteles , y de dos oficinas en Madrid capital y Ciudad Condal. El importe agregado de todas estas transacciones ha ascendido a 125,6 M€, desembolsados íntegramente con fondos propios de Hispania, a los que habría que añadir una inversión adicional comprometida por reposicionamiento y mejora de estos activos que hoy se estima en 14,4 M€, llegándose así a una inversión total comprometida estimada en estas adquisiciones de 140 M€ .
Dunas
Hispania ha mostrado siempre interés por el archipiélago canario. El fondo inversor acaba de alcanzar ahora un acuerdo vinculante con los socios de Dunas Hotels & Resorts para adquirir cuatro de los establecimientos propiedad de la cadena canaria. Dichos activos se encuentran localizados en Maspalomas, al sur de la isla de Gran Canaria, y suman un total de 1.183 unidades alojativas. Se trata de los hoteles 'Dunas Don Gregory' (4E-241 habitaciones), 'Dunas Suites & Villas' (4E-302) y 'Dunas Mirador Maspalomas' (3E-436), así como del aparthotel 'Dunas Maspalomas Resort' (4E-207). La cadena pertenece a la familia Tadeo Felipe y se encuentra en situación de concurso voluntario de acreedores desde junio del pasado año . La operación de adquisición de estos inmuebles se llevará a cabo mediante diversos acuerdos, que incluyen la compra de la deuda -tras negociar con Bankia, Santander, BBVA y Sabadell- y el compromiso de recapitalización de la compañía para levantar la actual situación concursal de la cadena. La inversión total de Hispania en la operación asciende aproximadamente a 75 M€ y, adicionalmente, se contempla un desembolso para el reposicionamiento de los activos superior a los 9 M€. De esta cantidad, la mayor parte (unos 6 o 7 M€) irá destinada a la actualización del 'Dunas Don Gregory' de cara previsiblemente al verano de 2017. La operación de Hispania está sujeta a la aprobación del convenio de acreedores de Dunas. Asimismo, los actuales socios de Dunas Hotels & Resorts ejercerán como socios industriales de Hispania, explotando los hoteles mencionados a través de un contrato de arrendamiento variable por un plazo inicial de 10 años, pero prorrogable por otros dos tramos de 15 años, y que incluirá un mínimo garantizado.
La adquisición de estos hoteles fortalece la presencia vacacional de Hispania en las Islas Canarias , donde cuenta ya, sumando las nuevas adquisiciones de Duna Hotels & Resorts, con una quincena de activos (5.741 ud en total), entre establecimientos operados de manera independiente y los integrantes en el portfolio de Bay Hotels, según el Censo de Alimarket Hoteles. Como ya adelantaba a Alimarket Hoteles en abril pasado Javier Arús, director de la división hotelera de Azora -gestora de Hispania en España-, el private equity ha destacado en ocasiones su interés en el mercado hotelero del archipiélago canario . De hecho, y vinculado a su cartera vacacional, ayer mismo la CNMV anunciaba que el fondo Hispania, a través de su filial Hispania Real Socimi, formalizaba con Grupo Barceló la primera fase del contrato por el que se regulaban los términos para la creación de su proyecto conjunto de inversión inmobiliaria en el sector hotelero vacacional en España, Bay Hotels & Leisure . En dicha operación, Hispania compraba a Grupo Barceló una participación del 80,5% del capital social de Bay Hotels por un precio inicial aproximado de 123 M€.
Holiday Inn de Azca
A los establecimientos grancanarios de Dunas Hotels hay que sumar la reciente incorporación al portfolio de Hispania, ya adelantada por Alimarket Hoteles a principios de mes, del madrileño 'Holiday Inn Madrid' (4E-313) , inmueble localizado en el centro empresarial y económico de Azca, junto al Paseo de la Castellana de la capital. En la operación, Hispania adquiría la sociedad explotadora y propietaria del hotel madrileño, Leading Hospitality, propietaria de las zonas comunes y de 130 habitaciones del hotel, a las que hay que añadir otro paquete adicional de 39 estancias compradas por el fondo a un inversor institucional en una operación paralela. La inversión de estas dos operaciones ha supuesto un total de 25 M€. El resto de las habitaciones están en manos de inversores individuales y sujetas, en su mayoría, a un contrato de arrendamiento a favor de Leading hasta el año 2037. A su vez, el hotel seguirá vinculado a la cadena de IHG mediante el contrato de franquicia suscrito en 2012 con Leading Hospitality.
Oficinas
A la adquisición de los hoteles grancanarios y del urbano madrileño 'Holiday Inn Bernabéu' hay que sumar la compra por parte del private equity de dos edificios de oficinas en Madrid y Barcelona, con un desembolso total de 25,6 M€, al que habría que añadir un plan de inversión de alrededor de 5,4 M€. Ambos inmuebles suman 8.125 m2 de superficie bruta alquilable y se encuentran situados en la madrileña calle de Príncipe de Vergara, junto al Auditorio Nacional de Música, y en el conjunto barcelonés de los edificios Glòries, propiedad de Hispania.
Hispania, que debutó en el Mercado Continuo español el 14 de marzo de 2014, cuenta con un capital neto inicial de 861 M€. El portfolio actual de Hispania en España se compone de 128.000 m2 de oficinas, 684 viviendas y más de 9.000 habitaciones hoteleras, y la inversión del fondo en transacciones hoteleras nacionales supera los 333 M€ desde 2014. A esta inversión hotelera de Hispania, habría que añadir los 339 M€ del desembolso efectuado por el fondo en la creación de la mencionada socimi Bay Hotels & Leisure, por lo que la inversión total en el mercado hotelero nacional por parte del private equity superaba los 700 M€, hasta noviembre de 2015. El plan de expansión de los socios de la compañía pasa por adquirir activos inmobiliarios de alta calidad en España y no descarta un par de nuevas incorporaciones antes de finalizar el presente año.
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