El grupo irlandés JEFFERSON SMURFIT ha confirmado el inicio de conversaciones preliminares con su competidor holandés KAPPA PACKAGING de cara a una fusión entre ambos. Como se recordará -ver PuntoMarket n. 137-, los fondos británicos CVC y CINVEN, propietarios de KAPPA desde 1998, encargaron el pasado otoño a la consultora GOLDMAN SACHS que explorase "diversas alternativas estratégicas encaminadas a una venta o recapitalización de la compañía". Ya entonces, el grupo escandinavo STORA ENSO, a través de su presidente, mostró interés por KAPPA siempre que se rebajaran los 3.200 M.EUR que, al parecer, el grupo holandés solicitaba como precio de venta. La hipotética integración entre SMURFIT y KAPPA daría como resultante un grupo con ventas anuales en el entorno de los 8.000 M.EUR. En concreto, el grupo holandés facturó cerca de 3.000 M.EUR en 2003, ejercicio que saldó con un beneficio operativo de 206 M.EUR y unas pérdidas netas de 30 M. Con sede en la localidad de Eindhoven y un total de 16.000 empleados, KAPPA cuenta con 115 centros de producción en 17 países europeos, con capacidad para 2,4 M.tm. de cartón para envases, 1 M.tm. de cartulinas y 4.000 M.m2 de envases y embalajes de cartón ondulado y cartoncillo.
Por su parte, JEFFERSON SMURFIT tiene presencia en 20 países, plantilla de 30.000 trabajadores y capacidad de producción para 4,5 M.tm. de papel y cartón y 3,7 M.tm. de embalajes realizados con estos materiales. En 2004 obtuvo unos ingresos de 4.805 M.EUR (+1,2%), EBITDA de 606 M. (-3,3%) y pérdidas netas de 34,5 M. (tras registrar resultados negativos de 67,3 M. en 2003). Por áreas geográficas, 4.102 M. se facturaron en Europa (+3,6%), en un 75% por packaging y en un 25% por especialidades, y los 703 M. restantes en Latinoamérica (+3,1%), desapareciendo por tanto las ventas en Norteamérica, que en 2003 habían ascendido a 104 M. Ya en el primer trimestre de 2005, la debilidad del mercado europeo le ha llevado a SMURFIT a caer tanto en ventas (-3%) como en EBITDA (-11%), hasta los 1.040 M. y 108 M., respectivamente, con respecto al mismo periodo del año anterior. El grupo irlandés es propiedad en un 90% del fondo estadounidense MADISON DEARBORN desde septiembre de 2002 -ver PuntoMarket n. 88-, tras realizar en esa fecha un desembolso del orden de los 3.900 M.EUR. El resto está controlado por Michael Smurfit (7,7%) y Gary McGann (2,3%).
Por lo que respecta al mercado español, la concentración entre SMURFIT y KAPPA daría como resultado al grupo líder en el sector de envase y embalaje, con unas ventas cercanas a los 600 M.EUR anuales. El primero obtuvo unos ingresos de 422 M.EUR en 2003 a través de las sociedades SMURFIT ESPAÑA, S.A., SMURFIT NAVARRA, S.A., SMURFIT CONTAINER ESPAÑA, S.L., SMURFIT IBERSAC, S.A. y SMURFIT NERVION, S.A., las cuales reúnen 4 fábricas de papel para embalajes, 11 de cartón ondulado y 4 de sacos de papel kraft. La capacidad del grupo en la Península Ibérica (a las citadas se suman las portuguesas CELPACK y SORPEL) asciende a 600.000 tm. de papel, 500 M.m2 de cartón y 250 M. de sacos. Mientras tanto, el grupo KAPPA facturó unos 160 M.EUR en nuestro país en 2003. Volcado principalmente a la producción de cajas de cartón para el sector hortofrutícola, a través del modelo "P84", dispone de plantas en San Vicente del Raspeig (Alicante), Las Palmas, Sant Vicenç del Horts (Barcelona), La Palma del Condado (Huelva), Totana (Murcia) y Vícar (Almería). Esta última, que fue devastada por un incendio en agosto de 2004, será sustituida por una nueva planta en el mismo municipio -ver PuntoMarket n. 137-. (PuntoMarket 146)