El Corte Inglés ha suscrito un contrato de financiación con Banco Santander, Bank of America Merrill Lynch y Goldman Sachs por un importe agregado máximo de hasta 3.650 M€. "El acuerdo es un hito financiero en la historia de los grandes almacenes, porque asegura una financiación estable, con menor coste, mayores plazos y eliminando garantías", según asegura el grupo de distribución en un comunicado.

El contrato de financiación, aprobado por el consejo de administración de El Corte Inglés, está compuesto por un préstamo-puente de 1.200 M, a un plazo de doce meses y con dos opciones de extensión, hasta un vencimiento máximo de dos años; un préstamo de 1.450 M, a un plazo de cinco años; y una línea de crédito de hasta 1.000 M, también a cinco años.

Los fondos obtenidos a través de este contrato se destinarán a reemplazar el crédito sindicado de noviembre de 2013, cuyo saldo vivo es de 2.153 M, así como a reordenar el programa de pagarés cuyo saldo pendiente asciende a 1.315 M.

El Corte Inglés explica que está analizando las distintas opciones a su alcance para, en los próximos meses, reemplazar el préstamo puente por financiación a medio y largo plazo. Entre ellas se encuentran los mercados de capitales, principalmente la emisión de bonos. Igualmente la compañía prevé, a través de su filial Seguros El Corte Inglés, poner próximamente a disposición de los tenedores de los citados pagarés un amplio rango de productos financieros de ahorro con el fin de dar respuesta a sus necesidades de inversión.

Para el conjunto de la operación, El Corte Inglés ha contado con el asesoramiento de Rothschild y de Cuatrecasas.

Por otro lado, El Corte Inglés espera que Banco Santander, Bank of America Merrill Lynch y Goldman Sachs procedan en un breve periodo de tiempo a la sindicación del nuevo contrato de financiación entre bancos nacionales y extranjeros, lo que permitirá que el grupo diversifique aún más sus fuentes de financiación. De hecho, se han iniciado conversaciones con un amplio grupo de entidades de crédito que les acompañen como coordinadoras globales y "bookrunners" del contrato de financiación.

Con este acuerdo, negociado por el consejero delegado de El Corte Inglés, Jesús Nuño de la Rosa; el director general de Banca Mayorista del Grupo Santander, Gabriel Alonso; el presidente de Bank of America Merrill Lynch en España, Joaquín Arenas, y el presidente de Goldman Sachs en España y Portugal, Olaf Díaz-Pintado, se garantiza una financiación estable a largo plazo (un aumento de casi dos años del vencimiento medio de la deuda del grupo), con menor coste (una reducción significativa del coste financiero anual medio), y sin necesidad de aportación de garantías.

El Corte Inglés lleva varios años intentando lograr una mayor flexibilidad y mejorar su estructura financiera. Así, tras varios meses de negociaciones, en 2013, puso fin a la refinanciación de su deuda bancaria, lo que supuso la firma de un crédito sindicado por valor de 4.909 M€. Al mismo tiempo, Santander Consumer Finance se hizo con un 51% de Financiera El Corte Inglés, a lo que siguió una emisión de bonos por importe de 600 M. Además, en julio de 2015, daba entrada en su accionariado al inversor catarí H.E. Sheikh Hamad Bin Jassim Bin Jaber Al Thani, con una participación del 10%, que acabó elevándose a un 12%. La inversión supuso un desembolso de 1.000 M, realizada a través de un instrumento convertible en acciones procedentes de autocartera) en tres años.