La mejora de la economía española y el despertar de su negocio inmobiliario se han convertido en los principales reclamos para los inversores y grupos internacionales. Si a eso le sumamos el efecto Brexit, no es de extrañar, que el capital británico esté poniendo su foco durante el último año en el mercado español. La última gran compra que afecta al sector de la construcción, y que quiza no será la última antes de que concluya este 2017, tiene como protagonistas a la multinacional irlandesa Kingspan y a un destacado grupo español del negocio de aislamientos.
Kingspan Group, especializado en la fabricación de paneles y tableros aislantes acaba de anunciar la compra del 100% del capital del grupo Synthesia, especialista en la producción de sistemas y productos aislantes derivados de poliuretano. El grupo irlandés pagará 250 M€, incluyendo la deuda de Synthesia, que asciende a unos 30 M€, tras alcanzar un acuerdo con los dueños de las patrimoniales Monsax, Isoblok e Inversiones Landa, entre otras, propietarias de las acciones del holding español. Kingspan espera cerrar la compra en el primer trimestre de 2018, una vez que reciba la aprobación de las autoridades pertinentes de la competencia.
La compra de Synthesia, según fuentes de Kinspan, le otorgará una posición de liderazgo tanto en paneles aislantes como en placas de aislamiento en la Península Ibérica y fortalecerá igualmente su presencia de paneles aislantes en América Central y del Sur. Synthesia facturó 275 M€ en 2016, con un Ebitda de 33 M€.
¿Qué incluye la compra de Kinsgpan?
El grupo Synthesia, con sede en Barcelona, se articula en torno a tres sociedades con otras tantas líneas de negocio. Synthesia Internacional, con instalaciones centrales en Castelbisball (Barcelona), está especializada en la fabricación de sistemas de poliuretano y poliéster. Además de su planta en Castellbisbal (20.000 m2 de superficie), dispone de almacenes en Oviedo (Asturias), Alcoy (Alicante), Sevilla y Casarrubuelos (Madrid). La firma factura más de 105 M€, con cerca de 140 empleados. Dispone además de filiales o participadas en Panamá, Perú, Colombia y Marruecos.
Por su parte, la sociedad Huurre Ibérica, con sede en Cassà de la Selva (Barcelona), encabeza su negocio de fabricación de paneles aislantes, formado además por Teczone Española, y sumando plantas de producción en Girona y Burgos. Este subgrupo consolidó ventas de 88 M€ en 2016, con 135 empleados.
El grupo español adquirido por Kingspan facturó 275 M€ en 2016, con un ebitda de 33 M€.
Por último, la sociedad Poliuretanos, con sede también en Cassà de la Selva, encabeza su actividad de fabricación de planchas, coquillas y paneles de poliuretano. La firma dispone de dos fábricas en Cassà de la Selva y otra en Guillarrey (Pontevedra) y controla además Plastisol Cassà (100%), fabricante de aislantes y envases y embalajes de poliestireno, también de Cassà de la Selva, que a su vez tiene una participación en la también fabricante de envases y aislantes Manufacturas Pals. La primera logró el pasado año unas ventas de 4,85 M€ (4,69 m un año antes), con una plantilla de 15 trabajadores y obtiene aproximadamente un 55% de sus ventas por sus ingresos procedentes del mundo del packaging. En cuanto a Manufacturas Pals, que trabaja tanto con EPS como EPP (un 80% de su actividad se vincula directamente al mercado del packaging), sus ventas en 2016 alcanzaron los 4,49 M, frente a los 4,27 M logrados en 2015, con un total de 26 empleados en nómina. Igualmente, Poliuretanos mantiene una participación minoritaria en la fabricantes de paneles para aislamiento térmico Paneles Frigoríficos. Poliuretanos factura cerca de 50 M€ anuales, sin incluir filiales y participadas, con unos 68 empleados en nómina.
Más de 650 M€ en compras este año
Con esta operación, Kingspan lleva invertidos cerca de 650 M€ en compras en lo que llevamos de 2017. Así, a la compra de Synthesia, hay que sumar la reciente adquisición de fabricante brasileño de paneles aislantes Isoeste. También ha cerrado en las últimas semanas la compra de Brakel Group, una empresa holandesa del sector de iluminación y equipos de aire, con fábricas en Países Bajos, Bélgica y Eslovaquia, con unos ingresos en 2016 de 68 M€.
En España, Kingspan sólo controlaba hasta ahora la filial Kingspan Suelo Técnico, comercializadora de revestimientos y suelos técnicos, un negocio que apenas representa el 6% de la facturación global del grupo. La subsidiaria española, con sede en San Sebastián de los Reyes (Madrid), facturó 4,69 M€ en 2016 con una plantilla de 17 empleados. Kingspan consolidó ventas de 3.100 M€ en 2016 (+12%), con un ebitda de 404 M€. Por líneas de negocio, los paneles aislantes aportan el 67% de sus ventas, seguido de los tableros aislantes (22%) y los suelos técnicos (6%). Por áreas geográficas, el 41% de sus ventas provienen de Europa, el 27% de Reino Unido y el 20% de Norteamérica. Cuenta con más de un centenar de instalaciones productivas repartidas en alrededor de 60 países y más de 11.000 empleados.
