Clerhp, firma especializada en ingeniería y construcción de estructuras, ha puesto en marcha en el BME Growth, donde cotiza desde 2016, un programa de emisión de bonos. En concreto, el grupo, con sede en Murcia, ha lanzado una emisión de valores no participativos que creen o reconozcan deuda. El programa contará con un importe máximo total de 50 M€ (o su equivalente en divisas) y un mínimo de inversión de 100.000 €. El plazo de vigencia será de 12 meses.

Con este movimiento, Clerhp aspira a captar nueva financiación para fortalecer la liquidez de la sociedad, reforzar su estructura financiera y acometer iniciativas de inversión, especialmente en el proyecto Larimar City & Resort que, ubicado en Punta Cana (República Dominicana), es un complejo que ofrece 20.000 viviendas, hoteles, hospitales, áreas comerciales y de ocio.

Clerhp rebaja sus previsiones en el nuevo plan de negocios

En paralelo, Clerhp, que a finales del pasado 2023 reestructuró su deuda financiera, ha actualizado el plan de negocios que ejecutará hasta 2026. Así, el grupo ha reducido sus expectativas de facturación y este mismo 2024 prevé cerrar con una cifra de negocio de 25,17 M€, frente a los 32 M€ que manejaba en noviembre, y un Ebitda de 9,8 M€, un 27,4% inferior a los 13,5 M€ previstos. Igualmente para 2025 y 2026, las estimaciones apuntan rebajas del 28% y del 7%, hasta alcanzar ingresos de 54 M€ en 2025 y de 281 M€ en 2026. En este sentido, el grupo explica que la cifra de negocios proyecta el mantenimiento de la actividad de construcción en niveles similares desde 2024 en adelante. Ya a partir del 2025 se producirá la entrega de las primeras unidades del proyecto Larimar y, en consecuencia, la facturación se incrementará considerablemente. De hecho, las ventas acumuladas alcanzan ya un importe de 158,43 M de USD, unos 146,31 M€, según la fluctuación del cambio.

El margen en términos relativos es inferior al histórico de la compañía ya que la actividad de promoción tiene un margen inferior, y a medida que va teniendo más peso esta última, se reduce el porcentaje de margen del grupo. Por su parte, el Ebitda se reduce, pero en menor medida que el margen gracias a que los costes de estructura prácticamente no se incrementan. Gran parte de los costes necesarios para la realización del proyecto están considerados como coste directo y se realizan vía subcontratación.

El grupo Clerhp cuenta con una cartera de proyectos firmada por valor de 124,65 M€, de los que más de 120 M€ corresponden a su área de ingeniería y construcción. Además, 108,40 M€ se sitúan en República Dominicana, mientras 16,25 M€ están ubicados en Paraguay. Esta bajada de sus contratos en Paraguay es consecuencia de la decisión del grupo reducir su presencia en país para concentrarse en el mercado de República Dominicana, en el que dispone mejores márgenes y mucha más capacidad de crecimiento. Clerhp consolidó una facturación de 18,52 M€ en 2023 y beneficios de 720.000 €, con un Ebitda de 6,41 M€. También al cierre de 2023 daba empleo a una plantilla media de 125 trabajadores.