MásMóvil Ibercom, S.A., operador móvil de telefonía , ha adquirido el 100% del Grupo Pepehone por un montante de 158 M€, formado por Pepe World, S.L., Pepe Mobile, S.L., Pepe Latam, S.L., Pepe Energy, S.L. y todas sus filiales, uno de los mayores operadores móviles virtuales españoles que opera bajo la marca Pepephone. La adquisición de Pepehone permite a MásMóvil duplicar su masa crítica alcanzando casi un 1M de clientes de móvil, alrededor de 60.000 clientes de banda ancha, un nivel de ingresos proforma esperado para el ejercicio 2016 superior a los 200 M€ y un margen Ebeitda recurrente claramente por encima del 10%. El presente movimiento situaría a MásMóvil en una posición privilegiada para otra futura adquisición: Xfera Móviles ('Yoigo') para hacer frente a Zegona, empresa también interesada en la operadora sueca.
Pepephone, creado en 2007, ha experimentado en los últimos años un crecimiento significativo tanto en su base de clientes como de ingresos, alcanzando a finales de 2015 más de 460.000 clientes de móvil (más 35.000 clientes de banda ancha) y 64 M€ de ingresos. Con una plantilla de 22 empleados, Pepephone obtuvo un Ebitda de 13,1 M€ en 2015, representando un margen del 20% sobre ingresos. La base de clientes de Pepehone es de calidad, siendo más del 95% de los mismos clientes de contrato, y registrando una de las tasas de rotación de clientes más bajas de la industria.
De esta forma, MásMóvil consolida su posición como cuarto operador convergente en España. El haber alcanzado la base de clientes móviles proyectada para el 2018 con casi tres años de anticipación sobre el plan, permite anticipar un desarrollo exitoso de su expansión en banda ancha, según informa Más Móvil en un hecho relevante a Bolsa de Madrid. El precio de la transacción asciende a 158 M€, de los cuales 20 M€ ya se han entregado como pago a cuenta. La adquisicón se financiará a través de una combinación de deuda y la emisión de nuevas acciones de Másmóvil en una proporción aproximada de 50% deuda y 50% capital. Se espera que las sinergias de costes superen los 10 M€ anuales, centradas principalmente en la optimización de los costes directos del negocio móvil, así como en la reducción de costes en la operación del negocio de banda ancha de Pepephone que se beneficiará de la ventajosa estructura de costes de MásMóvil en el segmento de la banda ancha, gracias a la compra de los activos provenientes de la operación Orange/Jazztel . MásMóvil estima costes de integración limitados y repartidos a lo largo de los próximos 18 meses, con un riesgo de ejecución reducido.