La entidad financiera Bankinter podría haber iniciado el lanzamiento de una oferta a sus clientes de banca privada para participar en una sociedad cotizada de inversión inmobiliaria (socimi), que incluiría hoteles en España con categoría de 4E y 5E , según comunicaba recientemente la agencia EFE. El vehículo inversor saldría a Bolsa durante el primer trimestre de 2018 y nacería con un capital próximo a los 200 M€, que se invertiría en diversos establecimientos hoteleros, el 65% de ellos orientados al segmento vacacional y el resto al mercado urbano. Entre las posibles marcas de operadores hoteleros podrían estar Marriott o Meliá, siempre según las fuentes próximas al proyecto. A las consultas de Alimarket Hoteles para ampliar la información, la entidad financiera ha desestimado confirmar o desmentir la operación; si bien, algunas fuentes consultadas aseguraban que “la compañía está trabajando por ese camino”.
Bankinter ofrecería un dividendo próximo al 5% anual a todos los accionistas de la socimi, que saldría a cotizar en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB). Los principales accionistas serán clientes de banca privada de Bankinter, quienes se habrían comprometido a aportar unos 120 M al proyecto, con una inversión mínima por cliente de 200.000 €, con un máximo del 15 % de su patrimonio financiero. En un principio, el vehículo inversor tendrá un plazo de desinversión de 7 años. Asimismo, el banco comandado por María Dolores Dancausa participaría con 18 M y el gestor de la socimi, Global Myner Advisors (GMA Advisors), con 9 M, por lo que ambos tendrán una participación minoritaria en la sociedad. En este sentido, GMA ha protagonizado en los últimos meses diversas operaciones en el mercado hotelero nacional. Así, el verano pasado Alimarket Hoteles publicaba que una docena de family office había invertido algo más de 500 M en los últimos años en el segmento hotelero en España. Estas oficinas familiares fueron asesoradas por GMA. De hecho, ya se adelantaba que la firma barcelonesa preveía comenzar a trabajar en la creación de un vehículo de inversión hotelera, que podría incluir los alojamientos turísticos adquiridos por los citados family office y también los de otros clientes. Asimismo, a finales de noviembre pasado, GMA participaba también en la operación de venta de un paquete mayoritario, de algo mas del 50%, del hotel madrileño 'Santo Domingo' (4E-200 habitaciones) a un grupo de fondos de inversión y family office. GMA Advisors trabaja bajo una business alliance con Horwath HTL Spain, compañía encabezada por Víctor Martí e integrada en el grupo consultor líder en el mundo en hotelería, turismo y ocio.
Ores Socimi
No sería la primera socimi emitida por Bankinter. La entidad, al 50% con la compañía Sonae Sierra (participada al 50% por el grupo portugués Sonae SGPS y el británico Grosvenor), lanzaba en febrero pasado en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) la sociedad cotizada de inversión inmobiliaria Olimpo Real Estate (Ores) . El vehículo se estrenaba en el mercado con una ampliación de capital de 196,6 M€, suscrita mayoritariamente por clientes de la banca privada de Bankinter, que cuentan con el 86% del capital de la socimi; mientras que Grupo Bankinter posee una participación superior al 10% del vehículo, y Sonae Sierra, el 3,75%. Tras la ampliación de capital, Ores Socimi cuenta con 196.695.211 acciones, con un valor nominal de un euro cada una. El vehículo inversor cuenta con una capacidad inversora de 400 M€ y está orientado a activos comerciales en España (65% del total) y Portugal. Entre sus activos principales de inversión se encuentran locales comerciales high street, supermercados e hipermercados, parques de medianas superficies, además de las denominadas unidades stand-alone, es decir, activos unitarios con alquileres de larga duración y arrendatarios solventes. No se incluirán dentro de la cartera de activos los centros comerciales.
Socimis
El mercado hotelero nacional ha dejado en las últimas semanas varias operaciones protagonizadas por socimis. Así, Hispania efectuaba esta semana la compra del 24% que Barceló poseía sobre Bay Hotels & Resorts y, de manera simultánea, firmaba una opción de compra con Alchemy Partners, firma europea de private equity, para la adquisición de siete hoteles de la cadena Alua Hotels & Resorts por un total de 165 M€.
