Silicius Real Estate, socimi del grupo Mazabi y especializada en la gestión de inmuebles a largo plazo y con rentas estables, “ha ejecutado de forma satisfactoria durante 2023 su plan estratégico de rotación de activos y generación de valor al accionista”, con la desinversión de ocho activos por valor de 89,8 M€; manteniendo un nivel de rentas brutas de 29,8 M€ gracias a “la diversificación y calidad de la cartera de activos”, y a la intensa actividad comercial: 109 contratos de arrendamiento suscritos por una superficie bruta alquilable superior a 18.000 m2. En este sentido, a finales del pasado año, la socimi formalizaba la venta del hotel ‘Fergus Conil Park’, situado en Conil de la Frontera (Cádiz).

“Durante 2023, hemos completado con éxito un plan orientado a vender activos por encima de su valoración y amortizar el endeudamiento de mayor coste financiero”, ha explicado Juan Díaz de Bustamante, director general de Silicius Real Estate. ”En un año donde la inversión inmobiliaria en España ha caído un 35% en términos interanuales, según datos de la consultora CBRE, hemos sido capaces de completar ocho desinversiones de inmuebles de diversa tipología, con una prima del 2% por encima de su última valoración RICS, lo que demuestra nuestro compromiso con la generación de valor a los accionista; la robustez de la valoración de la cartera, y la calidad y liquidez de los activos”. Pese a reducir su número de inmuebles, la socimi ha logrado mantener unos ingresos de 29,8 M y 24,6 M en rentas brutas y netas, respectivamente.

En términos de Like-for-Like (indicador que compara los importes conseguidos por una cartera de activos en dos periodos diferentes, sin tener en cuenta desinversiones o inversiones), las rentas brutas han aumentado un 6,2%, batiendo a la inflación, gracias a los escalados de la renta de los contratos ya firmados, las actualizaciones de las rentas con el IPC y la nueva comercialización, que se ha comportado positivamente: la compañía ha suscrito 109 nuevos contratos de arrendamiento, que se desglosa en 59 activos en el segmento de oficinas, 24 en centros comerciales, 19 en retail y 7 en residencial.

Aún tras las desinversiones, Silicius mantiene una cartera de activos diversificada a nivel procedencia de rentas brutas, con un 33% de ellas concentrada en centros comerciales; 32% en hoteles; 16% en retail; 13% en oficinas; y 6% en otros. En 2023, ha destacado el comportamiento de los dos primeros: superficies comerciales registró un aumento de las rentas brutas del 2,6%, hasta los 9,7 M€, y en hoteles del 1,3%, hasta los 9,5 M€. De media, la cartera de activos en explotación presentó una ocupación del 79% durante 2023, ligeramente inferior a la del año anterior por las desinversiones y la salida del arrendatario del edificio de Obenque (calle Manuel Tovar, 43,en el distrito de Fuencarral-El Pardo, en Madrid). A su vez, el periodo medio de arrendamiento ha mejorado hasta los 6,1 años de media.

En términos financieros, la socimi cerraba 2023 con un ebitda contable positivo de 17,8 M€. A su vez, el fondo de operaciones (FFO por sus siglas en inglés) se ha situado en -0,7 M, mientras que el resultado de este periodo ha sido de -27,3 M, debido “al incremento del coste financiero del endeudamiento a tipo variable sobre la evolución del Euribor, así como por la menor valoración de la cartera por parte del experto independiente”, explica la compañía en su comunicado. Gracias a las desinversiones, la socimi ha conseguido una importante reducción de 78,5 M€ en su endeudamiento neto, registrando una deuda neta de 201 M al cierre de diciembre de 2023. El ratio Loan to Value (LTV) se ha situado en un 33,6% (-15,1% respecto al cierre de 2022).

Silicius ha cerrado 2023 con un Gross Asset Value (GAV) de 597 M€ en términos Like-for-Like se ha producido un ajuste de un -3,6%, motivado por la subida de las Exit Yields aplicadas por el valorador experto en un 20 puntos básicos.

A fecha de 31 de diciembre de 2023, la compañía contaba con una cartera de 32 activos que, en su base de valor, se distribuyen de la siguiente manera, coincidiendo con lo planteado en su plan estratégico: 33% hoteles, 26% centros comerciales, 15% oficinas, 15% retail, 10% residencial y 1% logístico. Del conjunto de todos ellos, el 45% de los activos del GAV total proviene de inmuebles ubicados en Madrid.