Tras varios meses de negociaciones, la inversora de origen británico Doughty Hanson & Co. Capital ha llegado a un acuerdo con los accionistas de USP para tomar el control del 100% del grupo hospitalario español por 355 M€ . Según ha comunicado la inversora, el precio a pagar representa 10,3 veces el EBITDA del grupo en 2011 y 9,1 veces el previsto para 2012. El anuncio pone fin a meses de especulaciones y ofertas de distintos grupos hospitalarios y sociedades de inversión, que mostraron su interés por quedarse con el grupo y que han ido cayéndose de la puja.
Finalmente, la entrada de Doughty en USP se produce en solitario, tras haber trascendido una oferta inicial de la inversora realizada en alianza con el Grupo Hospitalario Quirón. De hecho, según fuentes cercanas a la operación, aún continuarían abiertas las negociaciones para que Doughty entre también en el capital del grupo de origen zaragozano, si es que finalmente adquiere el 35% que todavía mantiene en venta la portuguesa José de Mello Saúde (el 65% restante está en manos de la familia Cordón Muro). De materializarse, la operación podría suponer la creación del primer grupo hospitalario español.
El director de private equity de Doughty en España, Francisco Gutiérrez Churtichaga ha apuntado que "USP es una compañía puntera, que opera en un sector muy atractivo". Para Gutiérrez, la compañía permitirá a Doughty apostar por el sector sanitario español, que tiene un importante potencial de crecimiento. El directivo de Doughty considera además que "la compañía ofrece una plataforma única desde la que crear un gran grupo hospitalario, que suministra la correcta combinación de tecnología e instalaciones".
La nueva dueña de USP aportará al grupo su experiencia anterior en el sector sanitario, donde adquirió en 2002 la compañía británica Priory, especialista en servicios de salud mental y rehabilitación, con 42 emplazamientos, más de 2.000 camas y 4.500 empleados, que finalmente fue vendida en 2005 por 875 M de libras, 3,9 veces más de lo invertido.
La entrada de Doughty en USP, que se prevé tener completada en marzo de 2012, implica la salida del capital del grupo hospitalario de sus actuales accionistas mayoritarios, los bancos Barclays y Royal Bank of Scotland quienes, como se recordará, suman un 75% del grupo desde mediados de 2009 , cuando adquirieron a la inversora Cinven (65%) y a la portuguesa Hospitais Privados de Portugal -HPP- (10%) sus participaciones (el 1% restante estaba en manos de la Fundación Alex presidida por Gabriel Masfurroll), a cambio de condonar buena parte de la deuda del grupo, cifrada entonces en 500 M€. Durante estos casi tres años el 25% restante de USP ha permanecido en manos de accionistas minoritarios, entre los que se encontraría parte del equipo directivo y el fundador del grupo Gabriel Masfurroll, que habría mantenido hasta ahora su 10% en USP, pese a ser relevado de sus cargos de presidente y consejero delegado del grupo en enero de 2010.
USP es el segundo grupo hospitalario privado español en volumen de ingresos por detrás del grupo Capio, y el cuarto en número de camas, por detrás de Capio, Ribera Salud y el grupo José Manuel Pascual. En la actualidad, dispone de 12 hospitales, con 1.270 camas operativas, además de su centro oftalmológico de Barcelona (sin camas de internamiento). Asimismo cuenta también con 22 policlínicos repartidos por todo el país. A esta red se sumará este año e l nuevo Hospital USP La Bahía, que el grupo preveía poner en marcha a mediados de 2012 . El centro es fruto de un acuerdo, firmado en junio de 2010, con el grupo promotor Arttysur, que estaba ya promoviendo el centro en la localidad de Los Barrios (Cádiz). Para gestionarlo se constituyó la sociedad USP Campo de Gibraltar, en la que USP tiene el 75% y Arttysur y otros minoritarios el 25% restante.
En el ámbito internacional, en los últimos años la estrategia de USP se ha centrado en acuerdos y contratos de asesoramiento, (participa en la gestión de la clínica 'Girassol', propiedad de la petrolera local Sonangol), que apenas exijan inversiones en equipamiento. Mientras, en 2011 el grupo desestimó finalmente el contrato de gestión de 13 hospitales públicos en Marruecos, al tiempo que apostaba por Latinoamérica con la gestión de un centro hospitalario en Ecuador. En 2010 (último dato disponible), USP registró unos ingresos consolidados de 319,3 M€ y unos beneficios de explotación de 6,5 M. El grupo cuenta con una plantilla de 4.012 trabajadores, y hasta 7.000 colaboradores.
