LetterOne ha solicitado a la CNMV rebajar la aceptación mínima de su OPA del 35,5% inicial de las acciones al 21%, que sumado a su 29,001% actual le permitiría lograr algo más de un 50%, según ha comunicado en un hecho relevante. El grupo ya anunció que planeaba esta operación el pasado 26 de abril cuando comunicó un segundo aplazamiento de su OPA hasta el 6 de mayo. No obstante, con esta peticion la operación queda paralizada hasta que se pronuncie el regulador. La compañía cotizada avanzó también, ese mismo día, los resultados del trimestre, en los que reconocía tensiones de stocks, que habrían provocado una caída de las ventas a superficie comparable de un 4,3%, hasta situarse entre 1.615 y 1.715 M, con pérdidas de entre 140-150 M. Además, la deuda financiera neta habría crecido en 250,4 M, hasta los 1.702 M, mientras el patrimonio neto negativo ha aumentado hasta situarse en un rango estimado de 170-180 M.
El grupo controlado por el magnate Mikhail Fridman ha condicionado su última modificación a que la CNMV "determine que el precio de su oferta de 0,67 € por
acción tiene la consideración de equitativo" y para apoyarlo aporta un informe de valoración emitido por Duff & Phelps, como experto independiente. Además, afirma que "DIA se encuentra, de forma demostrable, en serias dificultades financieras y, en consecuencia, LetterOne considera que resulta de aplicación el artículo 9.4 f) del Real Decreto 1066/2007".
LetterOne lanzó, a principios de febrero, una OPA voluntaria, lo que le permitió ofrecer un precio por debajo del equitativo (el más alto pagado por la compañía en los doce meses anteriores), que en su caso era de 3,73 € por acción, pero tenía que alcanzar el 50% del capital al que estaba dirigida. Ahora, necesita este cambio para no subir el precio, que está resultando poco atractivo para los accionistas. Así, hasta el pasado 16 de abril solo habían vendido el equivalente al 3,3% de todo el capital. En este sentido, varios minoritarios como Naturinvest (propietario del 3,26% de las acciones), controlada por el family office de la familia Bontoux-Halley (exsocios de referencia de Carrefour), y Western Gate, sociedad del empresario Luís Amaral, con un 2%, han comunicado que no acudirán a la OPA, por considerar el precio (0,67 € por acción) por debajo del valor de la compañía. Por su parte, la Asociación de Accionistas Defensores de DIA, que aglutina un 3% del capital, también considera que el precio es insuficiente y pide a sus asociados que opten o por no vender o por hacerlo, “pero reservarse un número de títulos que les permitan seguir siendo accionistas y llevar a cabo futuras acciones colectivas para pedir responsabilidad por el perjuicio causado como consecuencia de la mala gestión”. Mientras tanto, desde el consejo de DIA se ha pedido a los accionistas que vendan, a la vez que LetterOne se ha reunido con analistas y socios para convencerles de la conveniencia de hacerlo.
DIA ha conseguido aplazar al 31 de mayo el pago de la deuda al haber firmado con sus acreedores financieros una novación modificativa de sus actuales líneas de financiación sindicadas (912,12 M€). No obstante, la compañía necesita restablecer su desequilibrio patrimonial antes del 20 de mayo (dos meses desués de su junta de accionistas). Si prospera la OPA de LetterOne, la solución vendría de una ampliación de capital de 500 M, condicionada a que la OPA salga adelante y a alcanzar un acuerdo de refinanción de la deuda con los bancos. Si no prospera, en palabras de su propio consejero delegado, Borja de la Cierva, puede verse "abocada a un proceso de restructuración de su deuda (incluyendo canjes de deuda por capital) e incluso a un proceso concursal o de disolución y liquidación de la sociedad”.
