Como adelantó Enrique Weickert, director financiero de la compañía, Deoleo va a terminar el mes de marzo en un nuevo escenario financiero. La cotizada ha comunicado a la CNMV haber firmado ayer (19 de marzo) la refinanciación de toda su deuda, de 160 M€, con JP Morgan y BlackRock y contar con la garantía de los dos principales propietarios de su negocio, CVC y Alchemy.

Estas dos inversoras se comprometen a aportar la cuantía necesaria para afrontar la sanción, de 64,7 M€, recibida por el grupo Deoleo en Italia. "Este respaldo ha sido determinante para la obtención de la refinanciación". Por tanto, tras la manifestación del compromiso de CVC, se explicita ya el apoyo de Alchemy en este sentido. Además se informa de las compensaciones económicas que recibirían estos dos y el resto de los accionistas partícipes en una posible aportación de fondos.

"La compañía ha logrado ampliar los plazos de vencimiento hasta 2029", es decir, cuatro años en relación a la fecha que tenía establecida para el primer tramo de deuda (junio de 2025) en el acuerdo de 2020. "El nuevo pacto de refinanciación tiene las mismas prendas que el contrato anterior. El trabajo documental llevado a cabo ha supuesto su levantamiento y el posterior establecimiento para el nuevo acuerdo", declaraba dicho responsable hace tres semanas.

"Este acuerdo va a tener un coste financiero muy similar al contrato vigente hasta ahora. La refinanciación suscrita cuenta con tres tramos: uno supersénior de línea de crédito (revolver) con un principal de 35 M€ y referenciado a euríbor + 6,25%, un tramo de préstamo de primer rango de 60 M a euríbor + 6,75%, y un tramo de segundo rango de 65 M referenciado a euríbor + 10,75%"

"Además, la deuda reestructurada ahora puede refinanciarse sin penalizaciones una vez transcurrido un año desde ahora, lo que otorga al grupo la flexibilidad necesaria para poder beneficiarse de potenciales mejoras en la calificación crediticia de la compañía en el futuro". Es decir, en los próximos doce meses, Deoleo quedaría exenta de una comisión de cancelación del préstamo sindicado.

Interés del 20% y Alchemy aportaría el 49% de la cantidad necesaria

"El acuerdo, con el apoyo de los principales accionistas, permite al grupo mantener el foco en sus planes de crecimiento, en la mejora sostenida de su ebitda y en la generación de flujo de caja positivo recurrente. El cierre de la refinanciación y las previsiones favorables de la cosecha para el ejercicio en curso permitirán a la compañía enfocarse en impulsar su estrategia y avanzar en la hoja de ruta marcada".

¿En qué consiste la garantía aportada por CVC y Alchemy, a raíz de la multa recibida por Carapelli Firenze, y qué compensaciones económicas recibirían? Las dos inversoras accionistas de Deoleo "se han comprometido a garantizar el pasivo derivado del litigio en Italia. Cobrarán una comisión por su aval, que devengará un interés PIK (payment in kind, en inglés) del 6,5% anual. Esto implica que no se paga en efectivo anualmente, sino que se acumula y se liquida al vencimiento, que se producirá a los diez años contados desde la fecha de finalización de la refinanciación. Esto evitará que la compañía consuma caja y permitirá que los flujos generados se destinen íntegramente al impulso del negocio",

Como ya se comunicó, CVC se compromete a aportar el 51% de la cuantía que fuera necesaria para pagar la multa en Italia, un importe que transformaría en acciones mediante una operación de ampliación de capital con derecho de suscripción preferente. Por su parte, Alchemy "aportaría los fondos correspondientes (49%) en Deoleo Holding, empresa a través de la que detenta su participación en el grupo". Es decir, esta inversora -titular del 83,6% de las acciones de Deoleo Holding- pasaría a ser en acreedor del grupo, condición que perdió en enero de 2024.

Las aportaciones de CVC y Alchemy y las que llevaran a cabo el resto de los accionistas -de Deoleo y de Deoleo Holding- para responder a la multa de las Aduanas italianas serán gratificadas con un interés PIK del 20% anual. Así, esos intereses quedarían acumulados y retenidos en Deoleo y Deoleo Holding -según el caso- y se abonarían a los accionistas cuando el grupo carezca de deuda.