La petrolera Adnoc presentará una opa por valor de 11.700 M€ para hacerse con Covestro

Covestro, la química alemana dedicada a la fabricación y comercialización de espumas de poliuretano, materias primas para pinturas, adhesivos y especialidades y policarbonatos, que en 2015 de desligó de la multinacional alemana Bayer, respaldará la Oferta Pública de Adquisición (OPA) que presentará la petrolera Adnoc (Abu Dhabi National Oil Company) para hacerse con el 100% de sus acciones. Además, ambas compañías han llegado a un acuerdo de inversión para los próximos años.

Por un lado, Adnoc presentará una opa por todas las acciones de Covestro, a un precio de 62 € por acción, con una prima del 54% sobre el precio de cierre, lo que supone valorar a la compañía alemana en 11.700 M€. El consejo de supervisión y el consejo de administración de Covestro han aceptado ya la propuesta inicial que trasladarán, una vez revisada a fondo, a sus accionistas. La oferta estará sujeta a un nivel mínimo de aceptación del 50% más una acción y a las condiciones de cierre habituales, incluido el control de fusiones, el control de la inversión extranjera y la autorización de subsidios extranjeros de la UE.  

Por otra parte, ambas compañías han firmado un acuerdo de inversión conjunta que estará en vigor hasta 2028. Este acuerdo contiene varias obligaciones por parte de Adnoc International para mantener las actividades comerciales, el gobierno corporativo y la estructura organizativa empresarial existentes de Covestro. Además, una vez completada la transacción, Adnoc se compromete a lleva a cabo una ampliación de capital, con 18,90 millones de nuevas acciones, al mismo precio de 62 € por acción, con los que Covestro obtendría unos ingresos de 1.170 M€ que utilizará "para fomentar la implementación de su estrategia".

Covestro consolidó unas ventas de 14.400 M€ en el año fiscal 2023. La empresa cuenta con 48 plantas de producción en todo el mundo y emplea a unas 17.500 personas. Por su parte, Adnoc es la petrolera estatal de los Emiratos Árabes Unidos (EAU), considerada una de las cinco más grandes del mundo.

Presente en España

En España, Covestro, antigua unidad de negocio de polímeros de altas prestaciones de la multinacional Bayer (Bayer MaterialScience), explota cuatro plantas, una de ellas en Tarragona (MDI) y otra tres en la provincia de Barcelona (resinas, pinturas, adhesivos), en concreto en la Zona Franca, Parets del Vallès y Santa Margarida i els Monjos. La filial española facturó 560,37 M€ en 2023, con una plantilla de 518 trabajadores. De sus ingresos, el 65% procede de su negocio de performance materials, el 28% de pinturas y adhesivos y el 7% de elastómeros.

Para Markus Steilemann, director ejecutivo de Covestro, "el acuerdo alcanzado redunda en el mejor interés de Covestro, de nuestros empleados, accionistas y de todas las demás partes interesadas. Con el apoyo de Adnoc International, tendremos una base aún más sólida para el crecimiento sostenible en sectores muy atractivos y podremos hacer una contribución aún mayor a la transformación verde”.

Por su parte, Sultan Ahmed Al Jaber, director general y director ejecutivo del grupo Adnoc, ha señalado que “como líder mundial y pionero industrial en productos químicos, Covestro aporta una experiencia inigualable en materiales y productos químicos especializados de alta tecnología, utilizando tecnologías avanzadas, incluida la inteligencia artificial. Esta asociación estratégica es un ajuste natural y se alinea perfectamente con el crecimiento inteligente continuo y la estrategia de preparación para el futuro de Adnoc y nuestra visión de convertirnos en una de las cinco principales empresas químicas del mundo.”