La inversora francesa PAI Partners ha comunicado hoy la ya prevista adquisición del grupo líder en gestión de servicios a la dependencia SARquavitae, tras una larga negociación que, como se recordará, adelantó Alimarket Sanidad y Dependencia el pasado mes de julio. PAI prevé que la integración definitiva se produzca a principios de 2017, después de que sea aprobada por las autoridades europeas de Competencia. El grupo PAI Partners ha valorado la operación en 440 M€, que se financiarán con aportaciones de los accionistas actuales y deuda financiera.
PAI ha elegido la denominación GeriaVi para el grupo resultante, que aunará la actividad de SARquavitae y del grupo de origen gallego Geriatros, este último en la órbita de PAI desde julio de 2015. Será la mercantil GeriaVi, titular actual de Geriatros, la que adquiera SARquavitae. GeriaVi, a su vez, está participada al 100% por la sociedad HomeVi (holding controlada por PAI y participada por las mercantiles DV France -de Ives Journel, fundador del grupo francés DomusVi y otros directivos- e Investor Growth Capital, esta última presente en varias compañías del sector sanitario).
La nueva denominación "GeriaVi", elegida por PAI, parece tratar de homologar el negocio español con la enseña con la que PAI opera en el mercado geriátrico en Francia, donde controla, desde 2014, el grupo DomusVi (más de 200 residencias en el país vecino) también a través de la citada holding HomeVi. De momento, desde GeriaVi no se ha concretado cómo se articulará la integración de Geriatros y SARquavitae, ni si se mantendrán las sedes actuales,cómo quedará la directiva y si se mantendrá o no la enseña 'SARquavitae' en todos o algunos centros. Lo que sí adelanta GeriaVi es que Josefina Fernández Miguélez, actual consejera delegada y accionista minoritaria del grupo Geriatros, seguirá al frente del grupo resultante.
La operación supone la salida de las inversoras Palamon y G Square del negocio geriátrico español en el que desembarcaban en mayo de 2009, cuando adquirieron sus participaciones (49% y 18% respectivamente) a la hasta entonces mayoritaria Confide (conservó el 28%), empresa esta última controlada por la familia Raventós, fundadora del grupo SAR. En ese momento, SAR tenía una facturación anual de 127 M€ y 3.590 camas operativas. En manos de Palamon,G Square y Confide (el equipo directivo había mantenido el 5% adicional), en diciembre de 2010, SAR Residencial y Asistencial cerró la adquisición de Mapfre-Quavitae, división geriátrica de la aseguradora Mapfre, convirtiéndose en líder del sector geriátrico de nuestro país, posición que ha mantenido durante estos años. Desde Palamon, Julián Carreras Jiménez, socio de la inversora y consejero delegado de SARquavitae, ha valorado positivamente la desinversión en SARquavitae, una operación que, según apunta Carreras,ha permitido a Palamon obtener un retorno tres veces superior a la inversión realizada en su día y unas ganancias cifradas en 140 M€.
Consolidación del líder
La integración de SARquavitae y Geriatros consolidará el liderazgo que ya tenía SARquavitae en el sector geriátrico español, en número de camas(Geriatros ocupaba la cuarta plaza, según el Informe 2015 de Grupos Geriátricos de Alimarket Sanidad y Dependencia, si bien las últimas adquisiciones del sector la habrían relegado a la sexta plaza), más que duplicando al grupo Intercentros Ballesol, segundo en el ranking, con 6.679 camas geriátricas y 202 estancias en viviendas con servicios. En concreto, GeriaVi hereda en total una cartera de 114 residencias propias y gestionadas y 15.816 camas en España y Andorra (un centro en el país vecino), así como 434 plazas en tres complejos de viviendas con servicios. La red de GeriaVi incluirá también 18 centros y hospitales de día, 16 centros de atención a la discapacidad y la gestión del centro de esclerosis múltiple Alicia Koplowitz. Asimismo, GeriaVi contará con las 628 camas de salud mental aportadas por Geriatros, a las que sumará las 80 de la Clínica Bellavista adquirida por SARquavitae en 2015.
GeriaVi estará presente también en los ámbitos de teleasistencia y atención domiciliaria en los que Geriatros no tenía presencia. Así, SARquavitae ocupa el sexto puesto entre los operadores de servicios de atención domiciliaria de nuestro país (SAD), con 13.905 usuarios (a diciembre de 2015) y el séptimo puesto entre los especialistas de teleasistencia (22.221 usuarios atendidos en 2015), según los ranking que recoge el Informe 2015 de Teleasistencia y Atención Domiciliaria, publicado por Alimarket Sanidad y Dependencia. También hereda GeriaVi la línea de atención médica domiciliaria y teleasistencia médica para clientes privados de SARquavitae, que registra anualmente 77.000 visitas médicas de urgencias y enfermería y 150.000 llamadas a su call-center.
Asimismo, GeriaVi se convierte en líder sectorial por ingresos. La suma de las facturaciones de SARquavitae y Geriatros alcanza los 391 M€ en 2015, a los que habría que sumar los 30 M€ que generó el grupo Novaire (Sacova Centros Residenciales), adquirido por SARquavitae en el verano de 2015, pero cuyos ingresos empezó a consolidar SARquavitae en diciembre de 2015. Así, el nuevo grupo sumará una plantilla de 15.500 trabajadores y más de 420 M€ de ingresos en 2016.
