Alsea (Alsea S.A.B. de C.V. cotizada en la bolsa de México) y los accionistas de Sigla (30% ProA Capital), sociedad cabecera de Grupo Vips, han llegado a un acuerdo por el cual Food Service Project, sociedad participada al 100% por Alsea y propietaria de la mayoría de Grupo Zena en España desde el año 2014, adquirirá el 100% de Sigla. La valoración del negocio de Grupo Vips, se estima en 500 M€ después de deuda.
Alsea contará con el 87,3% del accionariado del nuevo grupo, mientras que Alia Capital Partners, el hasta ahora accionista minoritario de Food Service Project con el 28,24%, pasará a tener el 5% del capital del nuevo conglomerado. Paralelamente, los actuales accionistas de Grupo Vips, la familia Arango y ProA Capital, reinvertirán 75 M€, mediante una ampliación de capital, en Food Service Project, convirtiéndose en socios minoritarios de la misma con una participación del 5% y 2,7%, respectivamente. La operación, que será comunicada a las autoridades de la competencia, quedará pendiente de la aprobación de la CNMC (Comisión Nacional del Mercado de la Competencia) y se cerrará en cuanto dicho organismo dé su conformidad.
Alsea, que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores y cuya dirección general corre desde 2017 a cargo de Renzo Castillo, es el operador de restaurantes líder en América Latina, con una cartera de marcas en esta parte del mundo integrada por Domino’s Pizza, Starbucks, Burger King, Chilli’s, Italianni’s, California Pizza Kitchen, VIPS, The Cheesecake Factory, El Portón y PF Changs. Contando el portfolio de Zena, el grupo dispone de una red total al cierre de tercer trimestre de 2018 de 3.588 establecimientos operativos -2.856 propias y 732 franquiciadas (+7,6% respecto a un año antes)-. Dicha cartera se reparte actualmente entre México (2.410 unidades), España (571), Argentina (261), Colombia (170), Chile (169), Brasil (4) y Uruguay (3). A su vez, la empresa desglosa su portfolio en los segmentos de comida rápida (40% del total), cafeterías (23%), comida casual (23%), restaurantes familiares (12%) y distribución (2%).
En 2014, el grupo mexicano entró en España mediante la adquisición de Zena. Con anterioridad a la operación de compra de Grupo Vips, Alsea contaba con más de 3.500 restaurantes y registraba unas ventas anuales cercanas a más de 2.000 M€.
La compañía resultante facturará más de 800 M€ en España y Portugal y gestionará en torno al millar de restaurantes. Fruto de esta operación, el nuevo grupo contará en el mercado ibérico con un portfolio de 10 enseñas comerciales: Fosters Hollywood, VIPS, Domino’s Pizza, Starbucks, GINOS, Burger King, Fridays, LAVACA, Cañas y Tapas y wagamama. La compañía resultante contará con más de 20.000 empleados, entre empleados propios y unidades franquiciadas, y con un ebitda superior a los 100 M€.
La familia Arango fundó la marca 'VIPS' en España en 1969, asentando los cimentos de Sigla, actual Grupo Vips, que el pasado ejercicio alcanzó una facturación de 415 M€. En cuanto a las ventas de sistema de hostelería, la cifra alcanzó los 385,49 M€, un 8,6% sobre los 355,02 M€ ingresados un año antes. En estos momentos su portfolio alcanza los 415 establecimientos operativos, según el Censo Alimarket Restauración, a los que se sumarán al menos dos decenas de unidades proyectadas.
Alberto Torrado, Presidente del Consejo de Administración de Alsea ha manifestado "Alsea lleva más de cuatro años operando exitosamente en España, lo cual nos da mucha confianza para seguir construyendo sobre esta base. A través de este acuerdo, logramos consolidar nuestra estrategia de crecimiento en Alsea Europa, añadiendo marcas importantes en sus mercados y aumentando nuestra presencia geográfica en el continente. Esta gran oportunidad refuerza aún más el anuncio que hicimos respecto de las negociaciones para adquirir la operación de Starbucks en Francia y Benelux, con la cual extenderemos nuestra presencia además de España, a Francia, Portugal, Bélgica, Holanda, Luxemburgo y Andorra. Con esto, continuamos con nuestro proyecto de largo plazo en la región, con un potencial importante de expansión y las sinergias operacionales y administrativas que estamos seguros generarán valor en Alsea. Es una satisfacción muy grande para nosotros dar este impulso a nuestro crecimiento integrando a un grupo de la calidad y trayectoria de éxito que ha tenido Grupo Vips".
Asimismo, Plácido Arango García-Urtiaga, Presidente de Grupo Vips ha manifestado "Es una operación que tiene todo el sentido para ambas partes y las sinergias que surgirán darán lugar al grupo líder de la restauración en España y Portugal. Grupo Vips está más fuerte que nunca y la integración de nuestro negocio con el de Alsea-Zena nos va a permitir dar el salto para el cual venimos preparándonos".
ING, Garrigues y Cuatrecasas han actuado como asesor financiero y abogados del Comprador, mientras que Linklaters ha actuado como asesor legal del Vendedor. EY ha realizado la Due Diligence.
