Inocsa, compañía propietaria del 62,03% de las acciones de Grupo Catalana Occidente (GCO) presentó ayer ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) una oferta pública de adquisición (OPA) sobre el 37,97% del capital que no controla en la aseguradora. La operación se formula como una compraventa y ofrece a los accionistas de GCO que acepten la propuesta un pago de 50 € en efectivo por cada acción de GCO, lo que supone un montante total de la oferta de 2.277 M€. También se les ofrece como alternativa un canje de acciones, que consistirá en una acción de clase B de nueva emisión de Inocsa por cada 43,8419 acciones de GCO, para un máximo de 8 M de acciones de GCO, equivalentes a aproximadamente un 6,66% del capital social de GCO. De esta forma, serán necesarias, al menos, 44 acciones de GCO para recibir una nueva acción de Inocsa. Los accionistas que se acojan a una de las dos opciones no podrán hacerlo parcialmente o combinarlas.

Para que la oferta sea efectiva deberá contar con la aceptación de los titulares de 15.671.159 acciones de GCO, que representen aproximadamente el 13,05% del capital social de esta sociedad.

En la oferta se indica que, el pasado 14 de enero, Inocsa y GCO "suscribieron un acuerdo de confidencialidad y colaboración", según el cual "GCO se comprometió a proporcionar a Inocsa la información necesaria a efectos de poder evaluar la formulación de la oferta". Además, "GCO se comprometió a permitir el acceso a su equipo directivo para que Inocsa pudiera revisar, confirmar, comprender y evaluar la planificación empresarial de GCO, así como valorar las proyecciones e hipótesis utilizadas con el fin de valorar correctamente la compañía".

Historia de la sociedad oferente

Inocsa se constituyó en octubre de 1957 y está participada y controlada de forma directa por CO Sociedad de Gestión y Participación. Ambas mercantiles son propiedad de la familia Serra (a la que pertenece el presidente de GCO, José María Serra Farré). CO Sociedad de Gestión y Participación se ha comprometido a votar a favor de la aprobación de la oferta-.

La OPA fue adoptada por Inocsa tras la aprobación de su consejo de administración en su sesión de ayer jueves 27 de marzo, fijando sus principales términos y condiciones. En dicha sesión también se aprobó la convocatoria de la junta general de accionistas de Inoc, que se celebrará, en primera convocatoria, el próximo 30 de abril o, en segunda convocatoria, el 5 de mayo de 2025. En ella se someterá a deliberación y aprobación, entre otros, de la formulación de la oferta, la ratificación de sus términos y condiciones, la aprobación y ratificación de las actuaciones llevadas a cabo por el consejo de administración para el buen fin de la misma; y la delegación en el consejo de administración de la sociedad oferente para ejecutar el correspondiente aumento de capital a suscribir mediante aportaciones no dinerarias consistentes en las acciones de GCO que acepten la oferta mediante la modalidad de contraprestación en acciones y para fijar la fecha de ejecución y las demás condiciones no previstas en la junta general de accionistas.

A su vez, el consejo de administración de GCO celebró ayer por la tarde una reunión extraordinaria para dar cuenta del anuncio de la OPA y aprobar la constitución de un comité específico para el seguimiento de la oferta, compuesto por los consejeros independientes Raquel Cortizo Amedia, Beatriz Molins Domingo y Francisco Javier Pérez Farguell. El consejo de administración va a analizar los términos y condiciones de la oferta y emitirá un informe cuando sea legalmente preceptivo.

La división de salud de GCO concluyó 2024 con un volumen de primas de 154,1 M€ (un 1,85% más que un año antes, cuando alcanzó 151,3 M).