El grupo Grifols, especialista en medicamentos plasmáticos, diagnóstico transfusional y soluciones de farmacia hospitalaria, ha alcanzado un acuerdo con Tiancheng International Investment Ltd. (una compañía privada registrada en Hong Kong) para adquirir el 100% de las acciones de Tiancheng (Germany) Pharmaceutical Holdings AG, compañía alemana que posee el 89,88% de las acciones ordinarias y del 1,08% de las acciones preferentes de Biotest, por 773 M€, más un préstamo de 313 M€. La operación valora el capital de Biotest en aproximadamente 1.600 M€ y en 2.000 M€ su valor de mercado. Una vez completada la transacción, Grifols poseerá indirectamente 17.783.776 acciones ordinarias de Biotest, representativas del 89,88% del capital con derecho de voto y del 44,94% del capital total, y 214.581 acciones preferentes de Biotest, representativas del 0,54% del capital total. Las acciones de Biotest que posee indirectamente Tiancheng International Investment Ltd. se han valorado a 43 € cada título ordinario y a 37,00 € cada acción preferente. Paralelamente a la transacción, Grifols lanzará una oferta pública de adquisición (OPA) al resto de accionistas, para adquirir en efectivo el resto de las acciones ordinarias y preferentes de Biotest , con la misma valoración.
Según comunica Grifols, 'esta transacción refleja como Biotest y Grifols cumplen con sus respectivas misiones y avanzan conjuntamente para aumentar globalmente la disponibilidad de terapias plasmáticas, en beneficio de los pacientes de todo el mundo.'La adquisición reforzará significativamente las capacidades de Grifols en el sector, reforzando la disponibilidad de medicamentos plasmáticos, su pipeline de I+D y su presencia comercial. Además, permitirá al grupo español ampliar sus capacidades científicas e industriales; mejorará la rentabilidad y los ingresos por litro de plasma,al incorporar nuevas proteínas plasmáticas, que impulsarán el crecimiento de los ingresos y la expansión de los márgenes. En paralelo, Grifols también ampliará y diversificará su suministro de plasma con la incorporación de 26 centros de donación de plasma en Europa y reforzará sus operaciones e ingresos en la región EMEA (Europa, Oriente Medio y África).
Para Raimon Grífols Roura, co-CEO de Grifols, “esta oportunidad única permitirá a Grifols y Biotest marcar un nuevo hito y hacer evolucionar la industria del plasma. Esta operación ampliará nuestra actual cartera de tratamientos plasmáticos y acelerará el desarrollo de nuevos productos, con el firme objetivo de aportar valor a los pacientes, accionistas y otros grupos de interés clave. Estamos deseando colaborar con el equipo de Biotest”.
Por su parte, Víctor Grífols Deu, el otro co-CEO de Grifols, añade: “esta operación nos ofrece una oportunidad única para impulsar nuestro centro de innovación europeo y colaborar con una destacada compañía alemana reconocida por su experiencia en desarrollos clínicos. Uniendo nuestras fuerzas avanzaremos en el desarrollo científico y de terapias plasmáticas innovadoras, para ofrecer una mayor calidad de vida a los pacientes”. Esta transacción está sujeta a diversas aprobaciones y condiciones regulatorias. Su cierre está previsto a finales del primer semestre de 2022. Grifols ha contado con Osborne Clarke España, Alemania y Reino Unido y con Proskauer Rose, L.L.P como asesores legales y con Nomura Securities International, Inc. y UBS Europe SE como asesores financieros.
En un comunicado, Grifols ha relacionado las sinergias y ventajas de la incorporación al grupo de Biotest, con la que Grifols comparte valores similares y culturas corporativas basadas en sus orígenes familiares. La operación contribuirá a mejorar la rentabilidad y los ingresos por litro de plasma, del que se aprovecharán más proteínas, que actualmente no se utilizan, así como la red global de centros de donación de Grifols; generará un notable aumento de ingresos y márgenes a partir de 2023, por el lanzamiento de nuevos productos; se generarán sinergias significativas en ingresos y costes relacionadas con el desarrollo, producción y distribución de medicamentos plasmáticos;se acelerará el desarrollo del pipeline y se conseguirá un mayor equilibrio geográfico en el abastecimiento de plasma y en los ingresos; además, Grifols será líder en capacidad industrial, con más de 20 M de litros de plasma en 2021.
Concluida la integración de Biotest, el grupo Grifols prevé unos ingresos combinados de más de 7.000 M€, un EBITDA de más de 2.000 M, un margen EBITDA superior al 30% en 2024. Cifras significativamente superiores a los 5.340,04 M€ de ingresos consolidados por el grupo en 2020, ejercicio en el que obtuvo un EBITDA de 1.324 M€. En la actualidad, el grupo de origen catalán cuenta con una plantilla de 22.095 trabajadores.
Biotest AG es una multinacional que cotiza en la Bolsa de Fráncforty tiene su sede en Dreieich (Alemania). La empresa desarrolla, produce y comercializa medicamentos biológicos con aplicaciones en hematología, inmunología clínica y cuidados intensivos. La cartera de productos de la compañía incluye 12 productos diferentes que se comercializan globalmente en más de 90 países. Biotest, que cuenta con una capacidad de fraccionamiento anual de 1,5 M de litros de plasma (que prevé duplicar, a través de su proyecto Biotest Next Level), cuenta en la actualidad con26 centros de plasma en Alemania, República Checa y Hungría. En 2020, Biotest registró unos ingresos de 484 M € y un EBITDA ajustado de 108 M, y emplea a 1.928 trabajadores.