Los fondos gestionados o asesorados por afiliados por The Blackstone Group, el equipo directivo de la compañía, Dinamia Capital Privado SCR y N+1 Private Equity Fund II (estos dos últimos gestionados por Nmas1 Capital Privado SGECR), todos ellos propietarios del 100% de la fabricante de envases metálicos Mivisa Envases a través de la holding Lata Lux Holding Parent, han acordado la venta íntegra de la compañía a la multinacional norteamericana Crown Holdings, en una operación valorada en 1.200 M€. Por su extraordinaria envergadura, se convierte en una de las mayores operaciones protagonizadas por el capital riesgo en nuestro país en los últimos años.

Otra de las conclusiones a extraer es que Mivisa volverá a estar controlada por un grupo industrial tras muchos años en manos de compañías de inversión, después de que a comienzos de la pasada década la familia Vivancos saliera de su accionariado. Como se recordará, Blackstone, Dinamia y N+1 entraron en Mivisa a comienzos de 2011, en una operación que se especuló podría haber rondado los 900 M€; tomando el relevo de CVC Capital Partners, quien, a su vez, había adquirido la empresa seis años antes a los fondos Suala Capital Partners y PAI Management.

A la espera de la resolución de las autoridades de Competencia de los distintos países afectados, pues Mivisa dispone de 10 centros de producción repartidos entre España, Holanda, Hungría, Marruecos y Perú, más otros dos en construcción, Crown incorporaría un negocio que en el ejercicio 2012/13, cerrado en junio, obtuvo una facturación de 555 M€ y un ebitda de 133 M€. Cifras que le otorgan el liderazgo del mercado español de envases metálicos y muy especialmente en el sector conservero, al que destina la práctica totalidad de su producción.

Crown, por su parte, es precisamente el segundo fabricante de envases metálicos en nuestro país a través de Crown Embalajes España, productora de envases metálicos, tapas twist y envases industriales, con 7 plantas en la Península Ibérica (tres para producción de latas y cierres, situadas en Vigo, Molina de Segura -Murcia- y Agoncillo -La Rioja- y una más, en Dos Hermanas -Sevilla-, para tapas de tarros de vidrio), ventas de 158,8 M€ en 2012 y plantilla de 776 empleados; y Crown Bevcan España, fabricante de latas para bebidas con fábricas en Dos Hermanas y Agoncillo, ventas anuales de 200 M€ y 240 trabajadores. Incluyendo los negocios de Mivisa en el exterior, Crown Holdings pasaría, por tanto, a superar los 900 M€ anuales de facturación en nuestro país, cifra que le situaría como el mayor transformador de packaging, no sólo metálico.

Fuerte posición de dominio en envases para conservas

En lo que respecta a los envases metálicos destinados a la industria conservera, y de nuevo a la espera del dictamen de la CNC, Crown pasaría a controlar prácticamente el 65% del mercado (sumando la facturación de Mivisa y los aproximadamente 115 M€ que se estima supone este negocio para Crown Embalajes), seguido muy de lejos por Auxiliar Conservera con aproximadamente el 12%, según se desprende de los datos recabados por Alimarket para el ejercicio de 2010

Asimismo, Crown y Mivisa son también dos de los tres mayores fabricantes de latas para conservas a nivel europeo. Lo cierto es que uno de los atractivos de Mivisa reside en el proceso de internacionalización emprendido en los últimos años, que le ha llevado a tener presencia directa en un país rodeado de importantes caladeros de pesca como Marruecos, en un destacado productor de hortalizas como Perú (en especial, espárrago, alcachofa y pimiento), en ambos casos con destacada implantación fabril de empresas españolas; o en Hungría, estratégicamente situado para abastecer al emergente mercado de Europa del Este.

Más en concreto, entre sus últimas actuaciones en el exterior cabe destacar la inauguración en 2012 de una segunda factoría en Hungría, de 20.000 m2 en la ciudad de Tatabánya (al norte del país), con una producción prevista de 1 M de envases de hojalata y tres líneas operativas. Además, ese mismo año amplió sus plantas de Agadir (Marruecos), de 10.000 m2 a 35.000 m2 (con el objetivo de incrementar la producción de envases de tres piezas para carne, productos vegetales y pescado, ya que su actividad principal era la producción de envases de dos piezas, especialmente para el mercado de sardinas); y Horst (Holanda), de 27.000 a 30.000 m2, planta ésta especializada en envases de tres piezas para los mercados de Benelux, Alemania y Reino Unido. apertura prevista de sendas plantas en Francia y Ghana Mientras, en España amplió hasta tres el número de líneas de la planta de Osuna (Sevilla) con el fin de fabricar nuevos formatos, como el envase cuadrado. A todas estas actuaciones hay que añadir la apertura prevista de sendas plantas en Francia y Ghana para el primer trimestre de 2014. apertura prevista de sendas plantas en Francia y Ghana

Por lo que respecta al mercado conservero europeo, cabe señalar que la debilidad de su demanda fue una de las razones esgrimidas por Crown hace apenas unas semanas para plantear recortes de empleo en países considerados poco rentables . En cuanto a los efectos que podría producir en Crown la incorporación de Mivisa, el consejero delegado de esta compañía, Tomás López, ha garantizado la continuidad de todas las plantas en España y de su plantilla, confirmando además que la sede social permanecerá en su actual ubicación de Molina de Segura. Lo cual sugiere que la empresa, al menos en una primera fase, se mantendrá de manera independiente dentro de la estructura de la multinacional norteamericana.